NextTier : un ajustement multiple

Après quelques années difficiles, au cours desquelles les prix du pétrole sont devenus négatifs, NexTier Oilfield Solutions Inc. (

La société est l'un des principaux fournisseurs de complétions intégrées axées sur les services de forage terrestre aux États-Unis. La société fournit des solutions et des technologies pour l'industrie pétrolière et gazière afin de maximiser la production de puits. Il a été formé lorsque Keane Group et C&J Energy Services ont fusionné en 2019, réunissant des actifs et des technologies complémentaires. La société combinée a étendu sa présence dans la plupart des grands bassins pétroliers et gaziers onshore des États-Unis.

L'activité de NextTier

NexTier possède une vaste flotte de pompes de fracturation hydraulique, de pompes de cimentation et d'autres équipements auxiliaires, qu'elle utilise pour aider les sociétés pétrolières et gazières à terminer leurs puits et à commencer la production. Elle opère à travers plusieurs segments, y compris les services de complétion et les services de construction et d'intervention de puits

La société génère des revenus principalement en offrant une gamme de services aux sociétés d'exploration et de production pétrolières et gazières. Les principales sources de revenus proviennent de plusieurs sources, notamment :

Avantages concurrentiels

NexTier a quelques avantages concurrentiels clés. Pour commencer, elle offre une large gamme de services pétroliers intégrés, ce qui donne à l'entreprise un avantage car elle peut fournir des solutions complètes à ses clients, couvrant différents aspects de l'achèvement et de la production des puits. Cette commodité peut être un facteur décisif important pour les clients lors du choix des fournisseurs de services.

Elle exerce également une domination géographique avec des opérations dans la plupart des bassins pétroliers et gaziers terrestres importants aux États-Unis. Cette large présence permet à l'entreprise de desservir une clientèle plus large et lui donne un avantage concurrentiel sur les acteurs régionaux. La société dispose également d'avantages technologiques et met fortement l'accent sur l'exploitation de la technologie pour fournir ses services de manière plus efficace et efficiente, en s'appuyant sur une main-d'œuvre expérimentée et qualifiée pour contribuer de manière significative à la valeur d'une entreprise.

Le monde essaie définitivement de passer à davantage d'énergies renouvelables alors que la ressource s'épuise et que le nombre total de plates-formes pétrolières est en baisse, passant de plus de 2 000 au début des années 1980 à moins de 700 mow aux États-Unis, selon Baker Hughes. Cela signifie que les sociétés de production pétrolière doivent forer de nouveaux puits ou risquer une baisse des volumes et des revenus. Cela signifie essentiellement dépenser de l'argent. Ce que cela signifie vraiment, c'est que NexTier est dans la bonne affaire pour aider les conglomérats pétroliers à allouer les dépenses en capital et à réaliser des bénéfices considérables dans un avenir prévisible.

Finances

La quasi-totalité des revenus de NexTier en 2022, qui s'élevaient à 3,2 milliards de dollars, provenaient des États-Unis, dont 65 % des opérations du Texas. Suite à la flambée des prix du pétrole et du gaz l'an dernier, les ventes totales ont bondi de 128 % par rapport à 2021 et pourraient rester élevées pendant un certain temps. En fait, les prévisions de revenus de l'entreprise ont déjà augmenté pour l'année en cours avec 3,8 milliards de dollars à portée de main. Plus important encore, après des années de perte d'argent, l'entreprise a commencé à dégager des bénéfices, s'élevant à environ 130 000 dollars par employé. Le nombre qui semble encore plus important est de 5,07 $. C'est ce que les analystes estiment que la société produira en termes de bénéfice net par action au cours des trois prochaines années. Le cours de l'action est actuellement inférieur à 9 dollars et les bénéfices de NexTier pourraient être encore plus élevés que prévu.

Dans un an ou deux, la direction de NexTier pourrait disposer de plus d'un milliard de dollars en espèces pour réaliser un certain nombre de désirs stratégiques. La société pourrait verser 50 % de ses bénéfices sous forme de dividende avec un rendement de 15 %. Il pourrait racheter des actions ou rembourser une dette pour ajouter de la valeur aux actionnaires. Il pourrait tout faire, mais si la thèse du développement des puits de pétrole est solide, alors NexTier restera rentable pour cette décennie, au moins. Est-ce un mégot de cigare ? Peut être. Mais à un moment donné, le marché réalisera que cette évaluation est erronée et poussera le prix plus haut.

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